本周，林辉平老师来到了圈子，为大家讲解了ETF相关的内容，小牛为大家做了总结，方便大家复习。

【DAY1：ETF是什么？和股票、基金有什么区别？】

ETF全名：交易所交易基金，是一种在证券交易所上市交易的开放式基金，兼具股票和基金的特点。

ETFvs股票：

性质：股票代表公司所有权，ETF则是一篮子资产（如股票、债券、商品等）的组合。

风险：股票风险集中于单一公司，ETF因分散投资而风险较低。

交易方式：股票和ETF都可在交易所实时买卖，但ETF价格由组合资产决定，股票价格则由市场供需决定，所以ETF的波动相对于股票是要小很多的。

投资成本：ETF相对于股票来说更为低廉，这主要得益于ETF的交易量大。

便利性：股票不能实现“T+0”交易（即当天买入的股票不能当天卖出），而对于ETF来说，大部分类型的ETF可以直接或间接实现“T+0”交易，即当天买入的ETF份额可以在当天卖出。

ETFvs基金：

交易方式：ETF像股票一样在交易所实时交易，价格随市场波动；传统基金通常按交易日结束时的净值进行申购和赎回。

费用：ETF的管理费和交易费通常低于传统基金。

透明度：ETF每日公布持仓，透明度较高；传统基金通常每季度或每月公布持仓。

ETF的优点：

分散风险（波动较小，适合长期持有或跟踪题材）、交易便利性和高流动性（部分ETF是T+0交易）、低成本（费率低，价格便宜）、透明度高（投资组合每日公开）；

为什么给大家讲解ETF？

首先ETF比如沪深300指数ETF、中证A500指数ETF、科创50指数ETF等等是今年以来无论国家队还是一些其它长期资金大力加仓的，也符合证监会大力推动的指数化投资的大方向；

其次，这些核心宽基指数的构成公司都是市场最好的公司也是核心资产，长期看，经济发展，宽基指数长期向上，但单独一家公司，都有退市的可能；

第三，指数 ETF，无论是宽基 ETF还是行业 ETF，波动较小，但一旦风口来临，其涨幅往往超过大部分个股，无论上一轮的白酒、光伏、新能源车等等都这样。 

最后，它的运动轨迹是有序的，这就为我们控制风险和主动加减仓提供了较为方便和准确的判断，而不像个股因游资或庄家的操作往往变的比较无序，也不容易进行辨别和分析。

今日作业：相对于股票，以下哪一个不是ETF的优点？答案：C

A、交易便利性

B、较低的风险

C、较高的收益

【DAY2：ETF有哪些类型，普通人该选择哪种？】

昨天我们讲解了什么是ETF，ETF和基金股票的区别，以及ETF的优缺点，今天我们继续讲一讲：《ETF有哪些类型？普通人该选哪种？》；

股票ETF：

顾名思义就是跟踪股票的ETF，也是我们股民朋友接触最多的ETF，会有很多类型，比较常见的有：宽基ETF、行业ETF、主题ETF、策略ETF；

1、宽基ETF：跟踪的是代表整个市场或大部分市场的指数，如沪深300、中证500、上证50、科创50等。 这些ETF的成分股数量众多且具有代表性，能够覆盖多种行业，没有明显的行业特点，也不具有明显的周期性，因此能够充分分散个股风险。 大家可以看一下自己关心的指数走势，是否有相关的ETF，以及近期走势如何？

2、行业ETF：按照上市公司的主营业务收入进行分类，追踪特定行业的整体表现。这种ETF允许投资者聚焦于特定行业，专注于特定行业，如科技、医疗、人工只能等，适合对某些行业有深入了解或这长期看好的投资者，便于把握阶段性交易机会。

3、主题ETF：跟踪特定经济、社会或技术趋势的ETF。这类ETF可以跨多个行业进行投资，只要企业符合核心主题或理念，即可进行投资。如锂电池主题ETF、金融地产主题ETF、央国企ETF。

行业ETF和主题ETF避免个股的大幅波动，同时能吃到热点题材的上涨，通常是投资者在踏空个股或者没有好的个股时的选择。当然，风险也会集中。

4、策略ETF：策略ETF的成分股的选择和权重分配不仅仅基于市值大小，而是依据一系列透明的、基于规则或量化的策略来选股和加权。常见的选股策略和加权方式有红利、低波动、成长、价值、基本面、等权、动量、质量、规模等。

债券ETF：

结合了债券的收益特性与ETF的交易灵活性。根据所投资的债券种类，可以分为利率债ETF、信用债ETF、可转债ETF等。投资于政府或企业债券，风险较低，适合追求稳定收益的投资者。

商品ETF：

主要跟踪大宗商品价格或其指数的基金，涵盖各类商品，如黄金ETF、豆粕ETF、有色金属ETF以及能源ETF等。 这类ETF通常与股票和债券市场的相关性较低，主要通过期货合约等衍生品来追踪相应的商品价格或指数。 跟踪黄金、原油等商品价格，适合希望对冲通胀或分散风险的投资者，当然涉及到对冲等，也是难度比较高的。

适合普通投资者的ETF类型：

宽基股票ETF：如中证A500、沪深300等，适合长期投资。

行业ETF：如人工智能ETF、芯片ETF，适合长期看好的行业。

债券ETF：如国债ETF，适合追求稳定收益的投资者。

商品ETF：如黄金ETF，适合希望对冲通胀的投资者。

国际ETF：如MSCI全球指数ETF，适合希望分散地域风险的投资者。

今日作业：588000属于哪种ETF？答案：C

A、主题ETF

B、宽基ETF

C、行业ETF

【DAY3：手把手教你选第一支ETF】

选择ETF的要点：看规模和流动性

我们前两天已经讲过ETF是什么，有什么优缺点，普通人适合买哪种ETF，今天首先要聊到的就是：挑选ETF的关键要点：

1、看规模：一般来说，规模越大越好。规模大的ETF，走势越准确，流动性更好，也更能准确跟踪指数。例如，某只规模较小的ETF，可能因为资金不足，在复制指数时存在偏差。

2、关注流动性：流动性好意味着可以轻松地以合理价格买卖。可以通过查看成交量和成交额来判断，成交量和成交额高的ETF，流动性通常较好。

根据投资目标选择ETF

1、稳健型投资者：可以选择宽基ETF，如上证50ETF、中证500ETF等，它们覆盖的行业广泛，风险相对分散。

2、激进型投资者：如果对某个行业有深入研究和看好的前景，可以选择行业ETF，如半导体ETF、新能源ETF等，但要注意行业波动风险。

接下来介绍一只ETF：沪深300ETF

沪深300指数是由中证指数公司编制的反映A股市场大盘股表现的指数，涵盖沪深两市市值最大、流动性最好的300只股票。包含沪深两市市值最大的300只股票，占A股总市值的60%以上，是A股市场的核心代表；

沪深300ETF行业分布均衡：涵盖金融、消费、科技、工业等多个行业，全面反映中国经济结构； 受益于经济增长：成分股多为中国经济的中坚力量，能够充分受益于中国经济的长期增长，而且多为国家重点支持的行业龙头公司，能够受益于政策红利；

沪深300指数是外资投资A股市场的主要标的之一，国际化程度较高；随着A股市场对外开放，沪深300指数的国际影响力不断提升。 长期来看，沪深300指数的回报率较为稳定，适合长期持有。去年以来，以汇金为代表的国家队大量买入沪深300指数ETF，受到市场最具投资能力的机构青睐。

今天的内容就到这里，大家可以根据自己的风格和判断，操作一只ETF，ETF的买入门槛很低，一手大约不到100块；同样的，留一个作业：沪深300ETF涵盖的标的占A股总市值约？答案：B

A、30%左右

B、60%以上

C、50%左右

【DAY4：ETF定投策略——懒人也能赚钱？】

圈子本周邀请了林辉平老师为大家讲解ETF相关的知识，本周已经接近尾声，在前几天，我们分别学习了：

1. 什么是ETF？

2. ETF有哪些类型？普通人该选哪种？

3. 手把手教你选第一只ETF

今天将为大家带来本周的第四堂课：ETF定投策略，一种偏懒人而且稳健的投资方法！

什么是ETF定投？

ETF定投是一种简单且有效的投资策略，特别适合“懒人”投资者。通过定期定额投资，可以平滑市场波动，降低择时风险，长期来看有望获得稳健收益。大家可能听说过基金定投，ETF定投可以等量理解。

适合懒人的ETF定投策略：

1、选择适合的ETF

宽基指数ETF：如沪深300ETF、中证A500ETF等，覆盖市场核心资产，风险相对分散。

行业或主题ETF：如果对某些行业（如科技、消费、医药）有信心，可以选择相关ETF。

推荐选择：以宽基指数ETF为主（如沪深300ETF），辅以少量行业ETF，比如人工智能ETF、机器人ETF等。

在ETF的选择上，这里多说一些，对于新手来说，选择宽基是比较合适的，但对于熟悉ETF的人来说，是可以选择行业ETF（消费/科技）+跨境ETF（标普500）甚至策略ETF（红利低波/Smart Beta）的，当然我们是入门课程，就不多说了，大家有个印象就好。

2、为什么这个策略适合懒人？

简单易行：只需选择1-2只ETF，设置定投即可。

无需择时：定期定额投资，避免追涨杀跌。

长期有效：历史数据显示，宽基指数长期呈上涨趋势，定投可以平滑成本，获得稳健收益。

ETF定投的优势：

成本较低：与主动管理型基金相比，ETF的管理费用和交易成本通常较低，这使得投资者的收益能在一定程度上得到提高。

分散风险：由于 ETF 跟踪指数，涵盖了一篮子股票，能有效分散单一股票的风险。例如沪深300ETF，它包含了沪深两市 300家大型企业的股票，降低了个别企业经营不善对投资组合的影响。

收益可观：从长期来看，随着经济的发展，市场整体呈上升趋势。坚持ETF定投，有望分享经济增长带来的红利，实现资产的增值。

操作简单：大部分券商APP都支持一键定投，无需每日操作，基本只需要3-4步的操作。

历史表现：

2005-2020年沪深300指数年化收益11.2%，但若错过涨幅最大的10天，收益将暴跌至3.3%，定投通过持续买入，自动实现"低点多买，高点少买"，平滑成本曲线。

注意事项：定投三大禁忌

1、不要用短期要用的钱投资（建议持有≥3年）

2、不要追逐热点ETF（如某个暴涨的行业ETF）

3、不要中断定投（尤其在市场低迷时）

大家要记住：接受15%-20%的短期波动属正常现象，而且80%的收益来自20%的交易时间。

最后，市场的系统性风险无法完全避免，在经济衰退、金融危机等极端情况下，市场整体下跌，定投也可能出现亏损。

此外，如果选择的 ETF 跟踪的指数表现不佳，或者在错误的时间开始定投，也可能影响最终收益，大家还是要保持自己的判断。

当然除了定投以外，还有很多进阶策略，如网格（短期波动买卖做T），其实更接近量化策略了，只不过量化策略参考的因子多达上百种，我们个人投资者做网格最多参考价格、量能等两三种因子而已。

我们依然留一个作业：下边哪些不是ETF定投的优势？答案：C

A、操作简单

B、分散风险

C、短期获利

【总结和下一步行动】

本周，林老师已经带我们入门了ETF相关的内容，大家可以开始尝试操作ETF，本周的答题奖励也已发放哦。

如果大家对ETF希望有更深入的了解，欢迎关注林辉平老师的直播间：点击进入关注